Inhaltsverzeichnis

• Was ist der zeitgewichtete Durchschnittspreis (TWAP)?
• Wie man Twap berechnet
• Was ist ein Volumen gewichteter Durchschnittspreis (VWAP)
• Wie man VWAP berechnet
• Wann verwenden Sie Twap und VWAP?
• Twap und VWAP: Verst?ndnis der Kernunterschiede zwischen zwei Hauptalgorithmischen Handelsstrategien
• Twap und VWAP im Kryptow?hrungshandel

Mit der Entwicklung des Kryptow?hrungsmarktes ist der algorithmische Handel für viele professionelle H?ndler zur zentralen strategischen Wahl geworden. Diese Handelsmethode führt automatisch Handelsanweisungen aus, die auf bestimmten Regeln basieren, wodurch die Faktoren künstlicher emotionaler Eingriffe und Unentschlossenheit vollst?ndig beseitigt werden und sich ausschlie?lich auf reine logische Operationen verlassen. Diese Art von System kann die Marktdynamik 24 Stunden am Tag überwachen, sofort auf Preisschwankungen reagieren und massive Bestellungen mit einer Geschwindigkeit abwickeln, die weit über den menschlichen Betrieb liegt.

Zu den algorithmischen Mainstream -Handelsstrategien geh?ren haupts?chlich::

• Trendverfolgung: Handelslayout basierend auf der Dynamik des Marktanstiegs oder des Sturzes.
• Arbitrage -Handel: Nutzen Sie die Preisunterschiede zwischen verschiedenen Handelsplattformen voll.
• Market Maker Strategie: Erhalten Sie Gewinne aus dem Angebot und bieten Sie gleichzeitig eine Kauf- und Verkaufsbestellung an.
• Mittlere Regression: Handel auf der Grundlage der Theorie, dass der Preis schlie?lich zum Mittelwert zurückkehrt.

Im Bereich des algorithmischen Handels gibt es einen spezialisierten Ausführungsalgorithmus. Diese Algorithmen konzentrieren sich nicht auf die Vorhersage der Marktrichtlinie, sondern darauf, wie gro?e Handelspositionen hergestellt oder geschlossen werden k?nnen oder schlie?en k?nnen, ohne die Marktpreise erheblich zu beeinflussen. Solche Algorithmen spielen eine besonders wichtige Rolle beim Umgang mit gro?en Bestellungen.

Unter vielen Ausführungsstrategien haben passive Strategien zur Ausführung von Ordnung viel Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Solche Strategien sind bestrebt, das Schlupf zu minimieren und so nahe an einem angemessenen durchschnittlichen Transaktionspreis wie m?glich zu sein. Zwei der Kernkonzepte sind:

• Zeitgewichteter Durchschnittspreis (TWAP): Teilen Sie die Reihenfolge gleichm??ig entsprechend der Zeitdimension, unabh?ngig von Markttransaktionsvolumenfaktoren. Diese Strategie ist besonders für Marktumgebungen mit unzureichender Liquidit?t oder Szenarien geeignet, in denen unabl?ssige Positionen erforderlich sind.
• Volumengewichteter Durchschnittspreis (VWAP): Passen Sie die Transaktionsskala dynamisch auf der Grundlage des Echtzeit-Markthandelsvolumens an und führen Sie gro?e Transaktionen in Zeiten hoher Marktaktivit?ten durch.

Beide Strategien k?nnen wirksam schwere Marktschwankungen vermeiden und sind ein unverzichtbares berufliches Instrument für die heutigen Kryptow?hrungsh?ndler.

Was ist der zeitgewichtete Durchschnittspreis (TWAP)?

TWAP (zeitgewichtiger Durchschnittspreis) als algorithmische Handelsstrategie ist zu einer der grundlegendsten und am h?ufigsten verwendeten Ausführungsstrategien auf dem Kryptow?hrungsmarkt geworden.

Der Kernvorteil dieser Strategie besteht darin, dass sie H?ndlern bei der Aufschlüsselung von Handelsauftr?gen mit gro?er Wert in mehrere Handel mit kleinem Wert und Erreichung der Gleichgewichtsausführung innerhalb eines bestimmten Zeitraums unterstützen kann, der nicht von Schwankungen des Markthandelsvolumens beeinflusst wird. TWAP zielt darauf ab, einen durchschnittlichen Preis zu erhalten, der auf Zeitabmessungen anstelle von Marktaktivit?ten basiert, und gleichzeitig schwere Preisschwankungen zu vermeiden, die durch gro?e Transaktionen verursacht werden.

Die TWAP-Strategie zeigt in den folgenden zwei Szenarien hervorragende Vorteile: Erstens ist es erforderlich, bei der Ausführung gro?em Ma?stabstransaktionen niedrig zu sein, um die Aufmerksamkeit der Marktaufmerksamkeit zu vermeiden. Zweitens soll ein Umfeld gehandelt werden, in dem die Marktliquidit?t nicht ausreicht, da in diesem Fall sogar Bestellungen im mittleren Ma?stab zu Preisschwankungen führen k?nnen. Durch die wissenschaftliche Zuordnung der Transaktionsausführungszeit kann TWAP das Schlupfrisiken effektiv reduzieren und sicherstellen, dass das Handelsverhalten vom Markt nicht bemerkt wird.

Der wichtigste Vorteil von Twap ist seine Einfachheit des Betriebs - es ist leicht zu implementieren, zu verstehen und zu meistern. Diese Einfachheit bedeutet jedoch auch eine gewisse Einschr?nkung: Die TWAP -Strategie berücksichtigt keine Faktoren für die Markthandelsvolumen. Wenn der Markt gewaltt?tig schwankt oder pl?tzlich ?ndert, kann diese Strategie wichtige Marktsignale ignorieren, was dazu führt, dass der Ausführungspreis die aktuellen Marktbedingungen nicht genau widerspiegeln.

Insgesamt ist TWAP eine qualitativ hochwertige strategische Wahl für Szenarien, in denen ein kontinuierlicher und stabiler Handel erforderlich ist, insbesondere wenn der Markt relativ stabil ist. Wenn H?ndler jedoch mehr Aufmerksamkeit auf das Handelsvolumen und die Marktvolatilit?t schenken, liefert diese Strategie m?glicherweise nicht immer die besten Handelsergebnisse.

Wussten Sie? Anleger k?nnen Twap -Indikatoren auf Mainstream -Handelsplattformen wie TradingView leicht aktivieren. Die spezifische Betriebsmethode lautet: ?ffnen Sie das Handelsdiagramm, w?hlen Sie die Option "Anzeige" und geben Sie dann "Twap" in die Suchleiste ein.

Wie man Twap berechnet

Um den zeitgewichteten Durchschnittspreis (TWAP) zu berechnen, müssen Sie regelm??ig Verm?genspreise sammeln, alle gesammelten Preisdaten sammeln und diese durch die Gesamtzeit, mit der der Preis gesammelt wird, um das Ergebnis zu erzielen.

Hier sind die Standardformeln zur Berechnung von Twap:

Beschreiben Sie es auf intuitivere Weise, die spezifische Berechnungsformel lautet wie folgt:

Twap = (Preis ? Preis ? ... Preis ?) / n

Lassen Sie es uns durch einen wirklichen Fall analysieren.

Nehmen wir an, wir überwachen den Marktpreis von Bitcoin (BTC) in Intervallen von 10 Minuten und erhalten die folgenden Daten:

90.000 USD → 90.100 USD → 89.900 USD → 90.050 USD

Fügen Sie diese Preisdaten hinzu:

90.000 USD $ 90.100 $ 89.900 $ 90.050 = 360.050 USD

Teilen Sie schlie?lich die Summe durch die Anzahl der Proben (4 -mal):

Twap = 360050 ÷ 4 = $ 90012.5

Was ist ein Volumen gewichteter Durchschnittspreis (VWAP)

VWAP (mit dem Durchschnitt des Handelsvolumens gewichteten Durchschnitts) ist zu einem wichtigen Instrument für professionelle H?ndler geworden, um Einblicke in den realen Marktwert von Verm?genswerten zu erhalten.

Im Vergleich zu TWAP (zeitgewichtiger Durchschnittspreis), berechnet einfach basierend auf der Zeitdimension, ist VWAP eindeutig bei der Einbeziehung des Transaktionsvolumens in die Berechnungsdimension. Diese Methode erm?glicht es, dass der Preis für hohe Handelsvolumenperioden im endgültigen Mittelwert ein h?heres Gewicht zunimmt und somit genauer das tats?chliche Preisniveau des Marktes für Verm?genswerte widerspiegelt.

Die Marktteilnehmer betrachten VWAP im Allgemeinen als wichtige Referenzbank für Handelsentscheidungen. Wenn der Handelspreis unter dem VWAP liegt, erhalten die Anleger m?glicherweise eine Einstiegsm?glichkeit, die besser ist als der Marktdurchschnitt. Gleichzeitig kann VWAP auch für das Trendurteil verwendet werden - der aktuelle Preis h?her als VWAP kann auf einen bullischen Trend hinweisen, und umgekehrt kann einen b?rischen Markt implizieren.

VWAP hat erhebliche Vorteile: Es bietet nicht nur einen genaueren Hinweis auf den Marktwert, sondern hilft auch dabei, den überbetteten oder überverkauften Status von Verm?genswerten zu identifizieren. Dieser Indikator hat jedoch auch bestimmte Einschr?nkungen. Der Berechnungsprozess ist relativ komplex und kann durch gro?e abnormale Transaktionen gest?rt werden, was zu Abweichungen im Mittelwert führt.

Insgesamt ist VWAP ein leistungsstarkes Marktanalyse -Tool, das besonders für professionelle H?ndler geeignet ist, die die Marktdynamik ausführlich untersuchen. Aber wie andere technische Indikatoren wird empfohlen, es in Verbindung mit anderen analytischen Instrumenten für umfassendere Markteinsichten zu verwenden.

Wussten Sie? Der Begriff VWAP erschien erstmals im im M?rz 1988 ver?ffentlichten Journal of Finance mit dem Titel "Total Cost of NYSE Transactions", geschrieben von Stephen Berkowitz, Dennis Logue und Eugene Noser Jr. In diesem Papier wird zum ersten Mal als Benchmark -Indikator für die Bewertung des Effizienz der Transaktionsführung der institutionellen Investoren verwendet.

Wie man VWAP berechnet

Als wichtiger Handelsindikator ist VWAP (volumengewichtiger Durchschnittspreis) insofern einzigartig, als es differenzierte Gewichte für verschiedene Preispunkte verwendet, dh den Gewichtskoeffizienten entsprechend der Gr??e des Handelsvolumens.

Hier sind die Standardformeln zur Berechnung von VWAP:

In einem pr?zisen Ausdruck lautet die Berechnungsformel:

VWAP = (Preise für jeden Preispunkt × Summe der entsprechenden Transaktionsvolumina) ÷ kumulatives Gesamttransaktionsvolumen

Lassen Sie uns im Detail durch einen tats?chlichen Transaktionsfall erl?utern.

Angenommen, wir haben die folgenden Transaktionsdaten für Bitcoin (BTC):

• 90.000 USD entsprechen 10 Transaktionen
• 90.100 USD entsprechen 20 Transaktionen
• 5 Transaktionen für USD 89.900
• 90.050 USD entsprechen 15 Transaktionen

Der erste Schritt besteht darin, den gewichteten Wert jedes Preises zu berechnen:

• 90000 × 10 = 900000
• 90100 × 20 = 1802000
• 89900 × 5 = 449500
• 90050 × 15 = 1350750

Der zweite Schritt besteht darin, die Summe der gewichteten Werte zu berechnen:

900000 1802000 449500 1350750 = 4502250

Schritt 3: Z?hlen Sie die Gesamtzahl der Transaktionen:

10 20 5 15 = 50

Schlie?lich wird der VWAP -Wert erhalten:

VWAP = 4502250 ÷ 50 = 90045

Wann verwenden Sie Twap und VWAP?

Die Antwort auf diese Frage h?ngt haupts?chlich von der Art der von Ihnen ausgew?hlten Transaktion und dem zu diesem Zeitpunkt ausgew?hlten Marktumfeld ab.

Wenn Sie w?hrend des aktiven Markthandels sicherstellen m?chten, dass der Handelspreis mit dem Mainstream -Marktpreis übereinstimmt und Pr?mien oder Preisabweichungen vermieden wird, ist VWAP (mit Volumen gewichteter Durchschnittspreis) ein idealer Referenzindikator. Durch die Integration von Handelsvolumenfaktoren kann dieser Indikator das "tats?chliche" durchschnittliche Preisniveau des Marktes genauer widerspiegeln, wodurch er ein effektives Instrument zur Bewertung der Handelsleistung und zum Erfassen des Zeitpunkts des Markteintritts ist. Wenn Ihr Kaufpreis unter VWAP liegt, bedeutet dies oft, dass Sie ein besseres Angebot abgeschlossen haben.

Im Gegensatz dazu ist TWAP (Zeitgewichteter Durchschnittspreis) besser für Szenarien geeignet, die einen sorgf?ltigen Betrieb erfordern. Wenn Sie beispielsweise digitale W?hrungen mit begrenzter Liquidit?t oder beim Handel in Lichtmarktperioden aufgrund gro?er Schwankungen des Handelsvolumens zu tun haben, kann TWAP Ihnen dabei helfen, Positionen schrittweise aufzubauen oder zu reduzieren, um Marktschwankungen zu vermeiden. Dieser Indikator berücksichtigt den Handelsvolumenfaktor nicht, sondern verteilt die Transaktion innerhalb eines bestimmten Zeitraums gleichm??ig.

Schlussfolgerung: Wenn Sie erwarten, den Gesamtmarkttrend zu erfassen und einen genauen Handel zu erreichen, wird empfohlen, den VWAP -Indikator auszuw?hlen. Wenn Sie dazu neigen, resilent zu arbeiten und einfache und effektive Strategien zu verfolgen, ist Twap die angemessenere Wahl.

Twap und VWAP: Verst?ndnis der Kernunterschiede zwischen zwei Hauptalgorithmischen Handelsstrategien

Twap und VWAP im Kryptow?hrungshandel

Professionelle Handelsinstitutionen und Anleger verwenden normalerweise TWAP- und VWAP -Strategien, um die Marktschockkosten zu senken, um einen idealeren Ausführungspreis zu erhalten.

Analysieren wir den Anwendungseffekt dieser Algorithmen in kritischen Zeitr?umen in zwei praktischen F?llen.

1. Strategie verwendet TWAP, um einen Bitcoin -Beschaffungsplan (2,5 Milliarden US -Dollar) auszuführen

Im August 2020 gab Strategie (früher bekannt als MicroStrategy) eine gro?e Ankündigung heraus, in der sie plante, 2,5 Milliarden US -Dollar für den Kauf von Bitcoin (BTC) als Reserve -Verm?genswert zu investieren, was zu einer enormen Reaktion auf dem Markt führte. Um die scharfen Preisschwankungen zu vermeiden, die durch eine einzige gro? angelegte Transaktion verursacht werden k?nnen, hat das Unternehmen eine strategische Zusammenarbeit mit der Coinbase-Handelsplattform eingeleitet, um Transaktionen mithilfe der TWAP-Strategie zu implementieren.

Durch die Ausbreitung der Kaufnachfrage für mehrere Tage integriert Strategie Transaktionen erfolgreich in die natürliche Liquidit?t des Marktes, die effektive Kontrolle des Preisschupps und die Gew?hrleistung eines relativ idealen durchschnittlichen Transaktionspreises.

2. Definitiver Twap -Richtlinienfall für InstadApp (Inst)

Eine bekannte Investitionsinstitution für Kryptow?hrungen w?hlte die TWAP-Strategie im Umgang mit InstadApp (Inst), einem dezentralen Finanz-Token mit relativ begrenzter Liquidit?t. Die Agentur nutzte den Twap -Algorithmus von Definitive im Juli 2024, um die Transaktionen in Chargen innerhalb von zwei Wochen abzuschlie?en.

Die endgültigen Daten zeigen, dass die Strategie im Vergleich zur VWAP -L?sung die Transaktionskosten um 7,5% spart, w?hrend die Gasgebühren nur 0,30% der Gesamtreihenfolge von 666.000 US -Dollar ausmachen. Aus Sicht der Transaktionskosteneffizienz und der Verschleierung der Ausführung ist dies zweifellos eine erfolgreiche Strategieanwendung.

3.. VWAP -Anwendungspraxis der Kraken Pro -Plattform

Kraken Exchange integriert VWAP als einen der technischen Kernindikatoren in der professionellen Version der Plattform Kraken Pro. Dank der technischen Unterstützung von TradingView k?nnen Benutzer VWAP -Daten für verschiedene Zeitr?ume in der Handelsschnittstelle für verschlüsselte Analyseanalysen intuitiv anzeigen.

Beispielsweise k?nnen H?ndler von Kraken Pro VWAP zur Optimierung von Bitcoin -Handelsstrategien (BTC) verwenden. Wenn der BTC -Preis unter dem t?glichen VWAP liegt - was bedeutet, dass der aktuelle Handelspreis unter dem mit Volumen gewichteten Durchschnitt liegt, kann es zu einem Unterbewertungen kommen - kaufen Sie zum richtigen Zeitpunkt und entscheiden Sie sich für den Verkauf, wenn der Preis erh?ht wird - was darauf hinweist, dass m?glicherweise eine übersch?tzung oder eine Gewinnm?glichkeit entsteht.

Die VWAP-Funktion von Kraken ist besonders beliebt bei institutionellen Kunden und gro?en Wertschiffen, was ihnen dabei hilft, einen pr?zisen Handel auf dem sich st?ndig ver?ndernden Kryptomarkt zu erreichen.

Für H?ndler, die daran interessiert sind, eine dominante Position auf dem Markt zu schaffen, ist es entscheidend, den Zeitpunkt und die Methoden der Twap- und VWAP -Anwendung zu verstehen, unabh?ngig davon, ob es sich um gro?e Bestellungen handelt oder angemessene Markteintrittspunkte.

Das obige ist der detaillierte Inhalt vonWas sind Twap und VWAP? Was ist der Unterschied zwischen Twap und VWAP im Kryptow?hrungshandel?. Für weitere Informationen folgen Sie bitte anderen verwandten Artikeln auf der PHP chinesischen Website!