隨著比特幣受歡迎程度的上升，灰度為小投資者引入了一種獲得比特幣投資的新方式：灰度比特幣迷你信托。

灰度為小投資者引入了一種獲取比特幣的新方式：灰度比特幣迷你信托。本文將解釋什么是信托、它如何運(yùn)作以及它的重要性。最后，您將了解此選項(xiàng)如何適合投資策略以及需要考慮的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

什么是灰度的比特幣迷你信托？

Grayscale 的比特幣迷你信托是一種被動(dòng)投資工具，專為尋求在傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)賬戶中輕松接觸比特幣的投資者而創(chuàng)建。它的股票代碼是 BTC，不要與比特幣的股票代碼混淆，比特幣也是 BTC。

與灰度較大的比特幣信托（GBTC）不同，比特幣迷你信托的最低投資要求較低，費(fèi)用也低得多。比特幣迷你信托旨在反映比特幣的價(jià)格，在紐約證券交易所上市并直接持有比特幣。股價(jià)反映了信托持有的比特幣減去費(fèi)用，為那些不想管理數(shù)字錢(qián)包或加密貨幣交易賬戶的人提供了一種可行的選擇。

該信托的價(jià)格與 CoinDesk 比特幣價(jià)格指數(shù) (XBX) 掛鉤，該指數(shù)是美元現(xiàn)貨比特幣的參考匯率。比特幣迷你信托年費(fèi)為 0.15%，極具競(jìng)爭(zhēng)力，涵蓋管理和托管費(fèi)用，無(wú)需額外費(fèi)用。全球最大的加密資產(chǎn)管理公司 Grayscale 自 2013 年以來(lái)一直管理受監(jiān)管的加密投資產(chǎn)品，允許投資者將比特幣作為對(duì)沖、多元化資產(chǎn)或法定投資的替代品。

比特幣迷你信托如何運(yùn)作？

比特幣迷你信托的運(yùn)作方式是由Coinbase Custody Trust Company, LLC（Coinbase 的附屬實(shí)體）托管比特幣。這種托管安排可以幫助投資者繞過(guò)錢(qián)包管理的技術(shù)復(fù)雜性。

信托中的股份代表所持有的比特幣的一部分，“籃子”系統(tǒng)設(shè)置為每個(gè)籃子 10,000 股。每份股票的價(jià)值都與每日更新的指數(shù)價(jià)格掛鉤，旨在密切反映比特幣的市場(chǎng)價(jià)值。授權(quán)參與者在 NYSE Arca 平臺(tái)內(nèi)進(jìn)行股票交易，幫助維持股價(jià)與比特幣市場(chǎng)價(jià)格之間的一致性。

迷你信托的意義

灰度比特幣迷你信托基金利用在紐約證券交易所上市的注冊(cè)投資產(chǎn)品，為投資者提供了簡(jiǎn)化了解比特幣價(jià)格走勢(shì)的途徑，這對(duì)于那些尋求在不持有實(shí)物比特幣的情況下了解比特幣價(jià)格的人來(lái)說(shuō)很有吸引力。

憑借較低的準(zhǔn)入要求和現(xiàn)貨比特幣 ETP 中最低的費(fèi)用，比特幣迷你信托能夠建立更廣泛、更多元化的投資者基礎(chǔ)。作為通過(guò)轉(zhuǎn)讓 GBTC 10% 比特幣持有量而誕生的“分拆”產(chǎn)品，它的管理資產(chǎn) (AUM) 為 17 億美元，每股資產(chǎn)凈值 (NAV) 為 5.84 美元。

Grayscale 的業(yè)績(jī)記錄，包括 GBTC 的先驅(qū)作用和監(jiān)管勝利，為比特幣迷你信托提供了可信度，使其成為傳統(tǒng)投資組合中經(jīng)濟(jì)高效的比特幣投資的便捷工具。

使用迷你信托的投資策略

比特幣迷你信托可以根據(jù)您的投資目標(biāo)適應(yīng)多種策略。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，投資者可以使用比特幣迷你信托在退休或多元化投資組合中持有比特幣。相反，短期交易者可以利用其日常流動(dòng)性從比特幣的價(jià)格波動(dòng)中受益。通過(guò)在傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)賬戶中訪問(wèn)比特幣迷你信托，它可以在各種財(cái)務(wù)策略中發(fā)揮作用。

風(fēng)險(xiǎn)和注意事項(xiàng)

投資灰度比特幣迷你信托會(huì)帶來(lái)一些風(fēng)險(xiǎn)，潛在投資者應(yīng)仔細(xì)考慮。首先，它在不斷發(fā)展的監(jiān)管環(huán)境中運(yùn)作；美國(guó)或全球法規(guī)的變化可能會(huì)影響信托的可用性、交易甚至合法性，特別是在 SEC 和 IRS 等監(jiān)管機(jī)構(gòu)不斷完善其數(shù)字資產(chǎn)處理方法的情況下。

另一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)是交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)。由于信托公司通過(guò) Coinbase 持有比特幣，因此投資者必須信任 Coinbase 來(lái)確保比特幣的安全。如果托管人遇到安全漏洞、運(yùn)營(yíng)問(wèn)題或監(jiān)管行動(dòng)，信托的價(jià)值可能會(huì)受到影響，資產(chǎn)的訪問(wèn)甚至可能受到限制或丟失。

最后，該信托不允許實(shí)物贖回，這意味著您無(wú)法將您的股票贖回為實(shí)物比特幣。因此，您可能會(huì)遇到流動(dòng)性限制，甚至以??低于其資產(chǎn)凈值 (NAV) 的折扣價(jià)交易比特幣迷你信托的股票，特別是在出現(xiàn)嚴(yán)重市場(chǎng)混亂或流動(dòng)性短缺的情況下。

如何投資比特幣迷你信托

要購(gòu)買灰度比特幣迷你信托的股票，首先要研究提供 NYSE Arca 訪問(wèn)權(quán)限的合適經(jīng)紀(jì)平臺(tái)或交易所。例子包括盈透證券、E*TRADE、嘉信理財(cái)、富達(dá)和 Robinhood。

一旦您決定選擇經(jīng)紀(jì)人，就可以開(kāi)設(shè)一個(gè)經(jīng)紀(jì)賬戶并為其注資，然后在其股票代碼“BTC”下找到比特幣迷你信托。 （請(qǐng)注意，這個(gè)股票代碼可能會(huì)引起混淆，因?yàn)楸忍貛疟旧淼墓善贝a也是 BTC。）一旦您找到

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